1.- Introducción: Las inversiones sostenibles.

El compromiso de Esferalia Capital EAF con nuestros clientes es ofrecerles nuestro servicio de asesoramiento financiero independiente y personalizado.

Nuestra vocación de inversión a largo plazo nos obliga a incluir, cuantificar e identificar los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) a fin de poder agregar un valor sostenible a nuestros clientes e impactar de manera positiva en la sociedad que nos rodea.

Uno de los principales retos a los que nos enfrentamos es la preocupación creciente tanto de las autoridades como de los clientes por los factores ASG que afectan en materia de inversiones.

El Reglamento (UE) 2019/2088 de 27 de noviembre de 2019 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros establece que los participantes en los mercados y los asesores financieros deben disponer de una política de integración de los criterios de sostenibilidad en su proceso de toma de decisiones de inversión y/o en su asesoramiento sobre inversiones o seguros. Por otro lado, el artículo 3, Transparencia de las políticas relativas a los criterios de sostenibilidad, establece que “Los asesores financieros publicarán en sus sitios web información sobre sus políticas de integración de los riesgos de sostenibilidad en su asesoramiento sobre inversiones o seguros”.

2.- Política de Integración de los criterios de Sostenibilidad.

Esferalia Capital EAF establece un marco general por el cual se valorarán los factores ASG con el fin de integrarlos en la política de la compañía y cumplir la normativa vigente.

Los principios generales de la integración de los criterios ASG implica que se sumará a los criterios económicos, política de inversión, los mencionados criterios ASG como factor relevante en la selección y valoración de las inversiones y su rendimiento, siempre y cuando los activos a seleccionar dispongan de dicha información en las plataformas utilizadas por la Entidad.

De esta manera, Esferalia Capital EAF integra la información recabada acerca de los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza a nuestro proceso de análisis cuantitativo y cualitativo de las diversas inversiones con potencial inclusión en la cartera de nuestros clientes.

Este documento será de aplicación a la totalidad de la plantilla de Esferalia Capital EAF presente y futura. De manera anual se revisará y actualizará la política de integración de criterios ASG con el fin de garantizar la calidad y el control de la eficacia de esta política o, por supuesto, cuando se produjeran cambios o actualizaciones del reglamento.

¿Cuáles son los criterios ASG?

Los criterios ASG (o ESG en inglés) que atienden a los tres pilares de la sostenibilidad son el Ambiental, el Social y el de Gobernanza:

• • Criterios Ambientales: se refieren a la calidad y el cuidado del medio ambiente y de los ecosistemas naturales. Entre los principales riesgos que podemos destacar en relación con los factores ambientales están el cambio climático, los gases de efecto invernadero, la pérdida de recursos hídricos y naturales, la necesidad de realizar una correcta gestión de residuos y mejorar la eficiencia energética o la desertización.
  • Criterios Sociales: son aquellos relativos a los derechos y el bienestar de las personas. Destacan aspectos como el respeto a los derechos humanos, explotación infantil, el trabajo digno, la gestión del capital humano, los efectos sobre la comunidad en la que se encuentra la empresa, la prevención de riesgos laborales o la salud de los trabajadores.
  • Criterios de Gobierno corporativo: se refieren a la implantación de estándares que mejoren la calidad de la gestión de las compañías, tales como la independencia de los órganos de administración, el sistema retributivo, la igualdad de oportunidades, la ética profesional y laboral o implantación de sistemas de control a los gestores.

3.- Esferalia Capital EAF y la sostenibilidad.

La sostenibilidad es un interés creciente tanto para las autoridades como para nuestros clientes, y creemos compatible el asesoramiento del patrimonio de nuestros clientes con la aplicación de una política de gestión de criterios ASG en el proceso de selección de activos sin reducir la calidad del servicio. Desde la fundación de Esferalia Capital EAF, independencia, honorabilidad, compromiso y transparencia han sido valores que han guiado nuestro trabajo. Toda la información en materia de nuestra política de criterios ASG estará publicada en nuestra página web, conforme a lo establecido en los Artículos 3 y 4.5 del Reglamento de Divulgación.

Esferalia Capital EAF incorpora a la documentación precontractual esta política, que se irá sustituyendo por las nuevas versiones que se vayan generando a lo largo del tiempo. Por otro lado, en el test de idoneidad de los clientes se ha incorporado un nuevo apartado de Preferencias de Sostenibilidad Q4 con preguntas relativas a criterios ASG, para conocer el posicionamiento del cliente respecto a estos puntos y poder identificar el Perfil de Sostenibilidad del cliente.

La implantación de esta política de criterios de sostenibilidad se integra en los procesos de toma de decisiones de inversión para aquellos clientes que deseen un asesoramiento que tenga en cuenta los factores ASG para la elaboración de su cartera. Por ello, en la actualidad, la evaluación ASG de los activos recomendados por la EAF se basa principalmente en la combinación de criterios financieros y extra financieros a la hora de emanar las recomendaciones de inversión de Esferalia Capital EAF.

Esferalia Capital EAF ha establecido un mecanismo para la identificación y valoración de los activos financieros que permite de forma clara y transparente la integración de aspectos ASG en el proceso de toma de decisiones de inversión.

En primer lugar, para la correcta integración de los factores ASG es necesaria una fuente de información de los mismos, que se obtendrá a través de proveedores especializados como Morningstar Network S.L. Siempre y cuando exista información disponible en la plataforma sobre criterios de sostenibilidad de un activo, será tomado en cuenta a la hora de la selección.

Adicionalmente, teniendo en cuenta el tamaño de Esferalia Capital EAF y acogiéndose al principio de proporcionalidad, se deberá establecer la aceptación de un porcentaje de producto no categorizado en cada cartera.

Por último, se establece un sistema de seguimiento y control periódico sobre los criterios ASG en las inversiones que continúen en las carteras de los clientes independientemente de la antigüedad de dichas posiciones, con el fin de garantizar que las inversiones se adecúan al perfil de sostenibilidad de los clientes.

4.- Aprobación de la Política.

La presente Política y las sucesivas actualizaciones de la misma, deben ser aprobadas por el Consejo de Administración de Esferalia Capital EAF.

5.- Información sobre la consideración de incidencias adversas en materia de sostenibilidad

En relación con lo establecido en el Artículo 4 del Reglamento del Reglamento (UE) 2019/2088, sobre las principales incidencias adversas (PIAS), de las decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad, Esferalia Capital EAF no toma en consideración estas incidencias adversas ya que se considera que no puede desarrollar un análisis con el rigor necesario hasta que no se publiquen los correspondientes desarrollos normativos del Reglamento 2019/2088. Sin embargo, este punto será objeto de desarrollo conforme a la evolución de la normativa y al aumento de información de mercado disponible que permita desarrollar una metodología acorde a nuestra estructura.

De acuerdo a lo establecido en los Artículos 4.3 y 4.4 del Reglamento de Divulgación, y considerando el número de empleados de la Entidad, no está obligada a publicar información relativa a las principales incidencias adversas de las decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad.

6.– Política de remuneración en materia de sostenibilidad

La Política de Remuneración definida y aprobada no promueve la inclusión de los criterios de sostenibilidad dentro de Esferalia Capital EAF.

La Política de Remuneración se basa en remuneraciones fijas y variables, para cuya asignación se consideran criterios cuantitativos y cualitativos, ajustándose tanto a riesgos financieros como riesgos no financieros.